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黃金方面：此前公佈的美國去年第四季度GDP季調環比折年率，由3.3%下修至3.2%，小幅低於市場預期。近期公佈的PCE物價指數同比下行，環比漲幅也在市場的預期之內；個人消費支出在薪資報酬放緩作用下出現較為明顯的下滑，初請失業金人數也有所增加，勞動力市場終於不再強勁，降溫跡象較為顯著。在收入支撐力量減弱，伴隨著超儲的持續消耗和利率高壓，消費將大概率趨於弱勢。疊加最近公佈的美國ISM製造業PMI數據超預期放緩，暗示美國今年第一季度經濟增長將大概率下行，同時也在
2024-03-06
黃金方面：隔夜黃金繼續狂飆猛進，價格最高觸及2141美元一線，刷新了去年12月創下的2139美元紀錄，在2022年年中的1600美元基礎上已經上漲了約30%，但也要謹防當前市場狂熱的情緒，謹防盛極而衰。 上周美國供應管理協會（ISM）公佈的數據顯示，2月份的製造業活動收縮幅度明顯大於預期，這可能是美國經濟降溫的佐證之一，也提高了美聯儲6月降息的概率。 市場認為，美聯儲6月份之前開始“首降”的概率達到了85%，這一點在美國國債收益
2024-03-06
黃金方面：由於美國經濟數據走弱，美聯儲降息的預期再度升溫。據“美聯儲觀察”數據顯示，美聯儲3月維持利率在5.25%—5.50%區間不變的概率為97%，降息25個基點的概率為3%；到5月份維持利率不變的概率為78.5%，累計降息25個基點的概率為21%；到6月份維持利率不變的概率為35.7%，累計降息25個基點的概率為52.7%。目前市場整體比較看好美聯儲在6月份開啟降息週期，市場的焦點再度回到美聯儲降息這個事件上，黃金價
2024-03-05
黃金方面：隔夜黃金繼續刷新年初以來的新高，短線價格繼續大幅上揚，價格有直逼歷史高點的勢頭，當前多重利多因素出現，黃金多頭短期內大概率是無憂的。 首先是地緣風險有擴大的可能，上週末爆出德國正計畫摧毀克裏米亞大橋，若這一幕真的出現，則意味著俄烏衝突擴大化，歐盟和北約將直接捲入戰爭，而戰爭的結果是難以預料的，大概率是沒有贏家的。 本周全球宏觀交易員將再度聚焦於美聯儲主席鮑威爾，此前多位美聯儲官員表示在降息問題上要保持耐心，此舉被市場認為有危害美國經濟的可能，
2024-03-05
黃金方面：近期公佈的美國ISM製造業數據超預期回落，增強了美聯儲的降息預期，進而推動黃金價格走高，金價也刷新了近兩個月的最高點2088美元一線。 雖然近期黃金價格表現較為強勢，不過金價上漲行情恐難持續。一方面是近期巴以衝突有降溫的跡象；另一方面，美聯儲官員們仍然在釋放傾向鷹派的言論。2024年FOMC票委、裏士滿聯儲主席巴爾金表示，美國的經濟存在物價上漲的壓力，現在預測美聯儲何時能夠開始下調基準利率還為時過早。倘若美聯儲降息預期一再推遲，甚至是在今年不降
2024-03-04
黃金方面：上周黃金臨近收盤開始暴力拉升，價格創下今年以來的新高。近期美國銀行業危機再現苗頭，市場恐慌情緒帶動黃金買盤的增加，進而直接推動了黃金的上漲。 3月1日美股盤前，紐約社區銀行股價一度暴跌超32%，此前該銀行的財報已經暴雷，這也已重新引發了市場對美國區域銀行的擔憂，擔心美國銀行危機會再度捲土重來。 美聯儲最新的報告顯示，美聯儲並不急於降息，而且強調美國銀行業面臨的壓力已經消退，這就陷入了矛盾，美國銀行危機的根源就是加息，解決危機也只能降息，不降息
2024-03-04
黃金方面：受美國最新通脹數據的影響，隔夜黃金短線快速上漲，短期漲幅超過20美元，通脹的下降點燃了市場的熱情，目前市場加大了對美聯儲6月開始降息的押注。 隔夜美聯儲最偏愛的通脹指標——核心PCE公佈，美國1月核心個人消費支出(PCE)價格指數較12月增長0.4%，同比增加2.8%，增速放緩至3年低點，基本符合市場預期，通脹數據下降曲線保持完好，通脹正朝著正確的方向發展，這份數據讓市場認為美聯儲6月降息成為可能。 斯巴達資本證券公司
2024-03-01
黃金方面：昨日（2月29日）晚間公佈的美國1月PCE年率顯示為2.8%，與預期一致，低於前值的2.9%；月率錄得0.4%，高於前值的0.1%，為2023年2月以來的最大增幅。表明1月份的通脹數據環比上升，不過可能是由於季節性調整因素的干擾。 同時公佈的實際個人消費支出月率下滑0.1%，為三個月以來的首次下滑。近期以來，美聯儲官員紛紛表示並不急於降息，2月份的通脹數據非常值得期待，若繼續上升，對通脹的擔憂將在美聯儲重現。 技術面：昨日數據公佈之後，黃金快
2024-03-01
黃金方面：隔夜黃金繼續小幅上揚，技術面上持續向好，形態上預示短期大概率還有新高。美國最新的經濟增速數據被小幅下修，短線黃金買盤增加，價格上揚。 美國第四季度實際GDP年化季率修正值為3.2%，前值為3.3%，而去年三季度的GDP增速高達5.2%，回落幅度較大，對美國經濟前景的憂慮情緒也開始上升，雖然美聯儲和美國政府一直強調對美國經濟的信心，但數據是客觀的，經濟增速出現了下降。 實際個人消費支出季率為3%，略高於前值的2.8%。美國經濟在7-9月季度以4
2024-02-29
黃金方面：摩根士丹利首席經濟學家Ellen Zentner警告稱，美國經濟肯定會出現“硬著陸式”衰退，高利率就是罪魁禍首。美聯儲今年可以避免衰退，目前沒有數據支持衰退即將到來，隨著時間的推移，貨幣緊縮的影響逐漸積累，衰退最終是不可避免的。 摩根大通CEO戴蒙也發表了類似的觀點，他表示美國經濟走向衰退的可能性大於50%，美國仍面臨很多風險，包括美聯儲的緊縮政策、地緣政治和利率高企的風險。 金融體系的部分領域開始出現壓力跡象，去年企
2024-02-29