黃金方面：昨日（7月2日）晚間公布美國6月非農就業人數新增5.7萬人，遠低於市場預期新增11萬人，對黃金形成利多；6月失業率來到4.2%，低於預期4.3%，壓抑金價。另外4月非農新增就業自17.9萬人下修至14.8萬人；5月非農新增人數自17.2萬人下修至12.9萬人，兩個月合計下修7.4萬人。

美伊已簽署諒解備忘錄，完整版停火協議預計短期內敲定，國際油價回落至衝突前水準。美國勞動市場降溫搭配通膨上行疑慮舒緩，升息機率同步下滑。

百利好特約智昇研究黃金高級分析師歐文認為，週三（7月1日）沃什釋放對通膨回落的信心，再加上就業數據走弱，升息預期降溫，有利金價上漲。

技術面：黃金連續兩日走揚，扭轉6月以來弱勢，本周週線有機會收紅、終止連續7根黑K。小時圖順利突破4100美元壓力，今日早盤已逼近4200美元整數關，後續續漲機率偏高；日內關注4163美元多空分水嶺。

原油方面：數據顯示，波斯灣航道恢復通航後，沙烏地阿拉伯原油出口量已接近衝突前水準，代表美伊簽署臨時停火協議後，該區產油國供給逐步復原。彭博油輪追蹤數據指出，截至本週三（7月1日）的六天期間，沙國原油日均運輸量630萬桶，與2025年均值相當，約為2月衝突前九成規模。

相關數據顯示，科威特6月原油日均產量165萬桶，5月為57.8萬桶；該國6月最後10天產量一度衝至190萬桶/日。俄羅斯6月透過西部港口出口原油量創新高，達300萬桶/日。

技術面：原油近4週連續收長黑K，空頭力道強勁。日線持續受13日均線壓制、一路下行，空頭趨勢明確。小時圖呈震盪下行，跌破70美元後未出現明顯反彈，代表空方完全掌握盤勢；日內上方關注69.20美元壓力。

美元指數：依據芝商所「美聯準觀察」工具顯示，美聯準7月維持利率不變機率82.4%，降息25個基點機率17.6%；9月維持利率不變機率46.8%，累計升息25個基點機率45.6%，累計升息50個基點機率7.6%。

非農數據出爐後，川普受訪表示，沃什難以強迫其他美聯準理事依照其意志制定貨幣政策，理事會對其立場略帶敵對；同時肯定沃什，稱其為「極為優秀的專業人士」。

技術面：美元上週突破100.20關鍵位置，代表過去一年震盪區間正式上破，整理結束後續漲機率高。小時圖下方關注100.50支撐位，上方突破100.95將重回多頭走勢，後續有機會挑戰102一線。

日經225方面：日經225日線維持多頭趨勢，持續改寫高點。小時圖自6月下旬陷入區間震盪，走勢寬幅震盪偏空；整理完畢後有機會再度走揚，下方關鍵支撐67100，一旦跌破將迎來深幅回調。

銅方面：銅價上週自5.89美元低點震盪反彈，短線續漲機率偏高。6.19美元一線壓力強勁，需重點觀察能否有效突破；若順利上攻，可看6.30美元一線；若衝關失敗，則回落測試5.90美元支撐。

7月3日市場速覽：

1、知情人士透露，美伊下一輪談判將於7月18日登場。

2、美國6月非農就業新增5.7萬人，低於市場預期新增11萬人；4至5月非農新增就業合計下修7.4萬人。

3、川普表示，沃什所領導的美聯準理事會立場略帶敵意，將透過法律訴訟持續推動解任理事庫克。

7月3日重磅數據/事件預覽：

今日為美國獨立紀念日，無重要經濟數據。芝商所旗下貴金屬、能源、外匯、美債、股指期貨合約，交易提前於台北時間4日01:00收盤。

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