10月10日 晚盘实战建议

特朗普再轰加息 美汇高位回吐 黄金逢高沽

昨晚美国股市延续近日的弱势，投资者关注美联储加息、中美贸易战扩大，以及欧债危机持续。在避险情绪持续升温下，投资者沽售美国国债，10年期国债孳息曾再升至7年新高。昨晚国际货币基金组织(IMF)公布，调低2018年与2019年全球经济增长预测0.2%，带动美滙升势早段扩大，资金流入美元避险，美汇升至7周高位，一度突破96的阻力。

其后美国总统特朗普又发言表示不喜欢联储局的现行利率政策，因为加息步伐太快。市场解读特朗普的言论或影响鲍威尔的加息步伐，美汇于日线图的保力加通道顶部被打压，带动金价回升至1190美元的阻力。但美联储公开市场委员会的独立性，令特朗普不能直接干予货币政策，美汇只是短线回调。加上意大利的财赤僵局，势限制欧元升幅，美元中线仍有上升动力。

事实上，临近美国国会的中期选举日期，特朗普打压美元的动机明显，以防止美国出现经济增长放缓，影响共和党的选情。但美国的经济数据向好是不争的事实，上周五公布的美国非农数据虽差于市场预期，但失业率进一步下跌至49年的低位，低见3.7%，有关数据反映美国的劳动力薪酬有上升的压力，直接带动通胀上升，美联储为防止美国的经济过热、通胀失控，只能加快加息步伐。

技术走势上，金价连续两日于保力加通道得到支持，反映空头有所收敛，但1183美元久守必失，特别是MACD或出现双熊的利空讯号，有利空头，加上成交现背驰，多头入市意欲不明显，金价短线仍未见底。另一方面，美国国务卿蓬佩奥日前访问中国，据报与中国外长王毅不欢而散，显示中美两国贸易纠纷未有好转。美国总统特朗普更再度威胁，将向另外2670亿美元(约2.08万亿港元)中国货加征关税，势令中美贸易战规模扩大，不利金价反弹。投资者可于1190至1195美元区间做空黄金，以1200美元为止损，下望1180/1185美元的目标。

原油方面，昨晚油价一如预期反弹，早前建议于73.50美元做多的策略成功抄底。事实上临近美国全面制裁伊朗的日子，全球的原油供应缺口正持续扩大，有报道指伊朗在10月首周平均每日出口只有110万桶原油，较9月的平均每日160万桶及今年春季的250万桶明显减少，反映伊朗原油的主要买家正转寻新的供应者，有利油价上升。此外，市场也关注飓风「迈克尔」(Michael)吹袭墨西哥湾的后遗症，或令美国的原油生产链出现产能下跌，有利油价反弹。油价正于73美元附近筑底，投资者可把握回调的机会做多，上望全年的目标价80美元。维持12个月目标价100美元。

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